Due Diligence financière : sécurisez vos acquisitions et cessions
SMASH accompagne des dizaines de fonds d’investissement dans leurs Due Diligence Financières, dans le but de sécuriser un achat ou une prise de participation dans une entreprise.
Dans le cadre de cette due diligence financière, Smash réalise un examen approfondi des informations financières d’une entreprise avant la conclusion d’une opération de haut de bilan : une fusion, une acquisition, une prise de participation ou une levée de fonds par exemple.
L’objectif principal de la due diligence financière est de fournir à nos clients une évaluation précise de la performance opérationnelle de la société, et des risques financiers portés par celle-ci.
Pour rappel, il existe 2 types de due diligence:
- Buy-side: la due diligence est demandée par l’acheteur, c’est lui qui nous mandate.
- Sell-side: la due diligence est demandée par le vendeur, c’est lui qui nous mandate.
Pour mieux appréhender les principales différences entre les deux types, voici un résumé via un tableau :
| Aspect | Buy-Side (acheteur) | Sell-Side (vendeur) |
| Qui mandate | Acheteur/Investisseur | Vendeur/Actionnaires |
| Objectif | Minimiser les risques d’acquisition | Maximiser la valeur de vente |
| Profondeur | Très approfondie (tous les risques) | Ciblée (risques majeurs) |
| Durée | Plus longue (6-16 semaines) | Plus courte (4-8 semaines) |
| Livrables | Rapport détaillé + modèle financier | Synthèse + data room |
| Utilisation | Négociation du prix, due diligence acheteur | Préparation à la vente, data room |
| Coût | Plus élevé | Moins élevé |
Pourquoi faire une due diligence ?
La due diligence financière permet :
- D’évaluer la qualité de l’information financière de la société : par exemple, comment est reconnu le chiffre d’affaires, à quelle fréquence y a-t-il une clôture comptable, le suivi opérationnel est-il cohérent avec les données comptables ?
- De déterminer un EBITDA ajusté, qui correspond à une des variables les plus importantes dans les travaux de valorisation,
- De déterminer une dette nette ajusté, qui correspond à la seconde variable la plus importante dans la valorisation de l’entreprise,
- D’identifier des risques de décaissements court terme qui ne seraient pas inclus dans la comptabilité de la société, ou qui auraient été sous-estimé.
Pourquoi choisir SMASH
Pourquoi choisir en effet SMASH Group pour la réalisation de votre due diligence financière ? Nous avons pratiqué les métiers de DAF pendant près de 15 ans, et accompagné près de 400 clients partout en France, notamment sur la réalisation d’audits d’acquisition. C’est la raison pour laquelle nous comprenons si bien vos besoins.
1 équipe 100% salariés et diversifiée
Notre équipe d’experts de la finance combine des parcours bien distincts et diversifiés : toutes tailles d’entreprise, tous secteurs, toutes industries.
Une méthodologie validée par plus de 400 clients
Depuis notre lancement en 2018 nous avons toujours la même promesse : être opérationnel dès le 1er jour d’accompagnement, recommander ET faire à la manière d’un interne.
Une disponibilité immédiate
L’avantage du temps partagé, c’est aussi une disponibilité immédiate, pour lancer votre projet de due diligence tout de suite.
Des coûts optimisés
Le modèle du temps partagé selon SMASH vous permet de maîtriser vos coûts par rapport à une due diligence pratiquée par les cabinets de conseil traditionnels.
Parlons-en !
Faites les bons choix. Maintenant.
Dites non au statu quo et faites le choix de la proximité, de l’efficacité et de la flexibilité avec SMASH.
Vos questions à SMASH
Une due diligence financière est un audit d’acquisition approfondi qui examine la santé financière d’une entreprise avant une transaction (fusion, acquisition, levée de fonds). Elle permet d’identifier les risques financiers, de valider les performances historiques, et de justifier le prix de transaction.
Contrairement à un audit classique (qui certifie les comptes), la due diligence financière est une analyse prospective et décisionnelle : elle aide l’acheteur ou l’investisseur à prendre la bonne décision.
La due diligence financière telle que nous la réalisons chez Smash se concentre sur l’analyse des données financières de l’entreprise, examinant sa santé financière, ses performances et ses risques.
La due diligence stratégique, quant à elle, évalue le potentiel de valeur global de l’entreprise, son positionnement sur le marché, ses perspectives de croissance et sa stratégie à long terme.
Dans les deux cas, on parle aussi en français d’audit d’acquisition.
Une due diligence financière peut vous permettre d’identifier 4 catégories de risques :
- Les risques opérationnels comme :
- La concentration clients (dépendance à 1-2 clients majeurs)
- La dépendance envers certains fournisseurs
- La qualité des processus et contrôles internes
- Enfin le turnover excessif des équipes clés
- Les risques de trésorerie parmi lesquels on peut citer :
- Un besoin en fonds de roulement élevé
- Des cycles de paiement clients/fournisseurs défavorables
- Une dépendance bancaire excessive
- La capacité à financer la croissance
- Les risques de conformité à l’image de :
- Litiges en cours ou potentiels
- Non-conformité réglementaire
- Contrats clients/fournisseurs défavorables
- Propriété intellectuelle non sécurisée
- Enfin, des risques de valorisation :
- Un EBITDA ajusté surestimé
- Des marges non durables
- Une croissance non reproductible
- Une dépendance à des contrats ponctuels
Le conseil de SMASH Group : quantifier chaque risque et proposer des leviers de mitigation (restructuration, renégociation, investissements).
Nos experts en due diligence possèdent une vaste expérience dans de nombreux secteurs d’activité, allant des start-up aux grandes entreprises, en passant par des PME. Ils sont qualifiés pour adapter leurs audits en fonction de chaque entreprise et des points d’attention particuliers que nos clients souhaitent mettre en avant.
Parmi les avantages de confier votre due diligence financière à SMASH Group, on peut citer :
- Des équipes expérimentées en M&A (Finance, RH, Juridique)
- Une approche multi-disciplinaire (pas seulement financière)
- Une disponibilité immédiate (services à temps partagé)
- Des coûts optimisés vs cabinets de conseil traditionnels
- Une couverture nationale (Paris, Marseille, Lyon, etc.)
Nos autres offres spot
Découvrez également nos autres offres Spot dédiées à la finance, qui répondent à vos besoins spécifiques en matière de gestion financière, d’optimisation des flux de trésorerie, et de recherche de financements. Que ce soit pour la mise en place d’un cockpit financier, le suivi des performances, la préparation aux boards, ou encore la gestion des relations avec les tiers financiers, nos services sont conçus pour vous accompagner de manière optimale et sécurisée dans la croissance de votre entreprise.