Transaction Services

Accompagnement stratégique des opérations financières

Chez SMASH Group, nos équipes Transaction Services se positionnent comme un véritable levier d’aide à la décision et de sécurisation des opérations de croissance externe, de cession ou de levée de fonds.

Nous accompagnons dirigeants, fonds d’investissement et directions financières tout au long du cycle de transaction, en combinant nos expertises en transaction services et direction financière à temps partagé. Cette double compétence nous permet de produire des due diligences qui ne se contentent pas de documenter les risques : elles révèlent le vrai levier de création de valeur, anticipent les frictions post-acquisition, et fournissent la base factuelle solide sur laquelle construire votre stratégie d’intégration.

Une due diligence bien menée fait bien plus que mitiger les risques : elle transforme la transaction en feuille de route opérationnelle et sécurise le prix de l’acquisition.

Parlons-en
Je suis vendeur Je suis acquéreur
1

Préparer pour mieux valoriser

Si vous êtes vendeur, l'enjeu est d'entrer dans la due diligence en position de force.

  • Vos données financières sont fiabilisées avant scrutin des acquéreurs
  • Les zones de risque sont identifiées et traitées en amont
  • Vous entrez en due diligence avec un dossier solide et une équipe mobilisée
2

Sécuriser la transaction

Si vous êtes acquéreur ou investisseur, nous analysons la performance réelle et traduisons les risques en leviers de négociation.

  • Analyse de la performance réelle, au-delà des chiffres comptables
  • Identification des risques bilanciels traduits en leviers de négociation
  • Appui opérationnel jusqu'au closing pour sécuriser le prix
3

Ancrer la création de valeur

La vraie différence se fait après signature. Nous structurons une fonction finance solide et agissons en Operating Partner.

  • Une fonction finance structurée pour piloter le plan post-acquisition
  • Une intégration facilitée par notre connaissance de la cible
  • Un Operating Partner à vos côtés pour passer de la DD à l'opérationnel

Notre approche : Un accompagnement sur l’ensemble du cycle de transaction

Notre conviction : Une due diligence n’est pas un coût de transaction. C’est un investissement dans la qualité de vos décisions.

Nos offres

  • Vendor Due Diligence
  • Buy-side
Vendor Due Diligence VDD
2 – 4 mois
Phase de Build

  • Diagnostic croisé temps partagé × TS pour identifier les enjeux clés de gestion et de valorisation.
  • Mise en place des recommandations opérationnelles prioritaires.

6 – 8 mois
Run opérationnel

  • Pilotage des fonctions support. Préparation des états financiers et des documents nécessaires à la DD.
  • Points trimestriels avec les équipes transaction.

2 – 3 semaines
Red-flag Report

  • Identification rapide des sujets sensibles.
  • Collaboration entre équipes TS et temps partagé pour un gain d'efficacité maximal.

4 – 6 semaines
Vendor Due Diligence

  • DD maîtrisée grâce à la préparation lors des phases Build et Run.
  • 3 niveaux de séniorité selon votre besoin.

Buy-side Due Diligence BUY-SIDE
1 – 2 semaines
Signature LOI

  • Négociation des termes de la LOI.
  • Identification du scope de la due diligence.

2 – 4 semaines
Due Diligence

  • Équipe TS dédiée. Échanges structurés avec le management.
  • Identification des risques financiers, diagnostic de la fonction finance, leviers de négociation.

Optionnel
Closing & SPA

  • Revue des mécanismes de prix (locked box / completion accounts).
  • Revue croisée Finance / Avocats du SPA.
  • Préparation des annexes de closing.

Post-closing
Recommandations opérationnelles

  • Feuille de route opérationnelle basée sur les conclusions de la DD.
  • Mise en place de la roadmap dès le closing.

Ce qui nous différencie :
une posture d'Operating Partner unique

Notre expérience combinée en Transaction Services et direction financière à temps partagé (DAF) nous permet d'adopter une posture d'Operating Partner véritablement unique. Nous n'évaluons pas seulement les chiffres : nous étudions la capacité réelle de l'organisation à accompagner votre plan de création de valeur.

Au-delà des chiffres

Nous comprenons que la performance financière d'une cible dépend aussi de sa capacité opérationnelle réelle : la maturité des processus, la fiabilité du management, la solidité des contrats clients. Notre approche révèle les vrais enjeux cachés derrière les données comptables.

Expertise opérationnelle ancrée

Notre expérience en tant que DAF — pilotage de la fonction finance, structuration des outils, mise en place du reporting — nous permet de comprendre intimement ce qui fonctionne et ce qui casse sur le terrain post-acquisition.

Un seul interlocuteur

De la due diligence au closing, du closing aux 100 premiers jours : vous avez un partenaire unique qui maîtrise à la fois vos enjeux de négociation et vos défis d'intégration.

Ce que nous faisons concrètement

  • Due Diligence financière approfondie : Analyse des états financiers (P&L, cash flows, bilan), normalisation de l’EBITDA et du BFR, revue de la dette nette et sécurisation des mécanismes de prix (locked-box ou completion accounts).
  • Analyse des risques et valorisation : Identification des facteurs clés impactant la valeur de l’entreprise, cartographie des risques et leviers de création de valeur.
  • Diagnostic de la fonction finance : Notre expérience de DAF à temps partagé nous permet d’adopter une posture d’Operating Partner et d’évaluer la capacité de l’organisation à accompagner le plan de création de valeur post-acquisition.
  • Accompagnement acheteur & vendeur : Nous assistons tant les acquéreurs (Buy-side) que les vendeurs (Sell-side / Vendor Due Diligence) pour sécuriser le processus et accélérer les négociations.
  • Vision 360° du projet : Lorsque nécessaire, nous intégrons les dimensions juridiques et sociales via SMASH Avocats et SMASH RH, pour une lecture cohérente et sécurisée de l’ensemble du projet.

Pour qui ?

Nos Transaction Services s’adressent aux entreprises de toutes tailles (PME, ETI, start-ups en croissance), aux fonds d’investissement, ainsi qu’aux dirigeants souhaitant :

  • sécuriser une acquisition ou une cession,
  • maximiser la valeur d’une opération,
  • obtenir une vision consolidée et objective de leur situation financière dans un contexte transactionnel.

Nos références



Transaction services

Pour vous accompagner

Diplômé de NEOMA Business School et bilingue anglais/espagnol, Gaël Puaud est un profil Transaction Services alliant rigueur financière et proximité avec les dirigeants.

Formé chez KPMG en audit financier puis en Transaction Services, il a accompagné des opérations buy-side et sell-side pour des fonds et des groupes corporate (Carrefour, Lisi Group, SK Capital, Bluewolf Capital…), développant une expertise pointue sur la qualité de l’information, la normalisation de l’EBITDA, l’analyse du BFR et la dette nette.

En janvier 2026, il rejoint SMASH pour développer l’activité Transaction Services auprès d’une clientèle entrepreneuriale : dirigeants, actionnaires familiaux, PME, ETI et fonds small/mid cap.

Sa valeur ajoutée : transformer des données financières complexes en analyses claires et actionnables, hiérarchiser les risques et sécuriser la prise de décision dans des contextes où l’information est parfois imparfaite et les délais serrés.

 

 

Gaël – Head of Transaction Services
Gaël – Head of Transaction Services

Questions fréquentes

Est-ce que vous intervenez côté vendeur (VDD) et côté acquéreur (buy-side) ?

Oui. Nous accompagnons aussi bien les dirigeants cédants et leurs conseils (Vendor Due Diligence, préparation du dossier, red flags, préparation Q&A) que les acquéreurs (buy-side DD, négociation, sécurisation du prix et des mécanismes).

Dans les deux cas, l’ambition est la même : réduire l’incertitude et augmenter la qualité de la décision.

Quand savoir si j’ai besoin de me faire accompagner en Transaction Services ?

Vous avez généralement intérêt à vous faire accompagner dès que la qualité de l’information financière conditionne une décision (LOI, levée, acquisition, cession) ou une négociation (prix, dette nette, BFR, earn-out).

Pourquoi faire appel à SMASH plutôt qu’à mon expert-comptable ?

L’expert-comptable est clé pour produire des comptes fiables et assurer la conformité. En TS, l’enjeu est différent : il s’agit de lire les chiffres comme un investisseur et de les traduire en impacts concrets sur la valorisation et les mécanismes de prix.

SMASH intervient “au-delà des chiffres comptables” : qualité du chiffre d’affaires, reconstruction de marges, BFR, dette nette, risques, normalisations, et préparation des arguments de négociation.

Notre valeur ajoutée vient aussi de notre posture d’Operating Partner : on ne s’arrête pas au diagnostic, on vous aide à rendre la fonction finance plus robuste pour tenir le plan post-transaction (closing, intégration, reporting post-deal).

Combien de temps prend une due diligence financière ?

Une due diligence financière dure généralement 2 à 4 semaines, selon la taille de l’entreprise, la qualité des données disponibles et le niveau d’exigence du process.

Le point clé est surtout la préparation : quand les fondamentaux sont bien structurés en amont (données, reporting, documentation, Q&A), la due diligence est plus fluide, plus rapide, et plus favorable dans la négociation.

Notre méthode vise à concentrer l’effort sur ce qui compte vraiment : les sujets qui ont un impact direct sur la décision et les leviers de prix.

Comment travaillez-vous avec les autres conseils (M&A, avocats, expert-comptable) ?

Nous travaillons en coordination étroite avec les parties prenantes du deal pour fluidifier les échanges, éviter les doublons, et s’assurer que les conclusions financières se traduisent en décisions et en clauses (SPA, mécanismes de prix, définitions). L’objectif est d’aligner l’économique, le juridique et l’opérationnel.

Nous collaborons aussi très souvent avec SMASH Avocat sur les sujets juridiques qui “touchent” directement au financier et à l’exécution : social, corporate, et rédaction / revue du SPA (y compris la cohérence économique des clauses). Cette proximité renforce l’efficacité du process, car les enjeux sont traités de manière transversale et plus rapidement.

Est-ce que ça marche vraiment : Temps partagé + Transaction Services ?

Oui, et c’est même un avantage quand c’est bien orchestré. Le TS sécurise une décision à un instant T, mais la création de valeur se joue ensuite dans l’exécution. Notre approche 360° combine les deux, en deux temps

  1. Pendant la due diligence : détecter les signaux faibles et reconstituer les analyses
  2. Dès le closing : transformer ces analyses en pilotage via une mission part-time

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